衢州市種子投資引導(dǎo)基金、天使投資引導(dǎo)基金管理辦法

為強(qiáng)化衢州市創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新氛圍，打造海內(nèi)外高層次人才集聚高地，賦能產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展，加快推進(jìn)四省邊際中心城市建設(shè)，立足我市發(fā)展實(shí)際，設(shè)立種子投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“種子基金”）、天使投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“天使基金”）。為加強(qiáng)和規(guī)范種子基金、天使基金的運(yùn)作和管理，加快完善科技創(chuàng)新投融資體系，根據(jù)《衢州市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)衢州市政府產(chǎn)業(yè)基金管理暫行辦法的通知》（衢政辦發(fā)〔2023〕44號(hào)）等文件精神，經(jīng)市政府同意，特制定本辦法。

一、總體要求

（一）種子基金、天使基金定義

本辦法所稱種子基金是指以市場(chǎng)化方式運(yùn)作，重點(diǎn)扶持本土人才、科技型初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)和設(shè)立時(shí)間不超過3年的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)，支持科技成果、人才項(xiàng)目就地轉(zhuǎn)化，支持和引導(dǎo)各類創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新競(jìng)賽中的優(yōu)秀項(xiàng)目孵化，支持企業(yè)小試、中試項(xiàng)目，擇優(yōu)引培創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新主體，引導(dǎo)早期孵化型企業(yè)（項(xiàng)目）高質(zhì)量發(fā)展的專項(xiàng)基金。

天使基金是指以市場(chǎng)化方式運(yùn)作，重點(diǎn)支持本地中小微企業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍人才項(xiàng)目、科技創(chuàng)新項(xiàng)目、關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)項(xiàng)目等，同時(shí)吸引和培育一批擁有原創(chuàng)性、引領(lǐng)性、標(biāo)志性成果的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)來衢發(fā)展壯大，推動(dòng)人才引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的專項(xiàng)基金。

（二）投資方向

根據(jù)衢州市委市政府戰(zhàn)略部署，重點(diǎn)圍繞全市標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的“南孔精英”各類人才項(xiàng)目、科技創(chuàng)新項(xiàng)目、關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)項(xiàng)目等開展投資布局，通過“投早”“投小”“投科技”“投人才”，為初創(chuàng)企業(yè)、初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)注入資金支持，助推科研項(xiàng)目就地轉(zhuǎn)化，科技團(tuán)隊(duì)就地創(chuàng)辦企業(yè)，培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)快速成長(zhǎng)，推動(dòng)人才引導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)集聚和高質(zhì)量發(fā)展。

（三）資金來源和規(guī)模

種子基金、天使基金以公司制、有限合伙等形式設(shè)立，資金來源為衢州市政府產(chǎn)業(yè)基金出資、國(guó)有企業(yè)出資、滾存收益等。

種子基金首期規(guī)模為3000萬元，天使基金首期規(guī)模為2億元，后續(xù)視基金運(yùn)作和管理情況分期出資。

（四）運(yùn)作原則

種子基金、天使基金按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則進(jìn)行管理和運(yùn)作。各出資方應(yīng)當(dāng)按照“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，明確約定收益處理和虧損負(fù)擔(dān)方式。為更好地發(fā)揮政府出資的引導(dǎo)作用，政府可適當(dāng)讓利，但不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益。

二、基金管理架構(gòu)和職責(zé)

（一）決策機(jī)構(gòu)

種子基金、天使基金由基金管理公司負(fù)責(zé)日常運(yùn)營(yíng)管理工作，由市財(cái)政局、市科技局、市經(jīng)信局、市審計(jì)局、市委人才辦、市衢控集團(tuán)、市人才科創(chuàng)集團(tuán)組成種子基金、天使基金管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“管理委員會(huì)”)，衢控集團(tuán)總經(jīng)理擔(dān)任管理委員會(huì)主任，管理委員會(huì)成員由各部門分管領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任；由行業(yè)主管部門和外部專家組成投資決策委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“投決會(huì)”）（外部專家需達(dá)到三分之二及以上），分層分級(jí)管理。

1.管理委員會(huì)主要職責(zé)為：

（1）審議并出臺(tái)種子基金、天使基金相關(guān)內(nèi)部制度文件；

（2）審議種子基金、天使基金的項(xiàng)目投資、退出及損失核銷等事項(xiàng)；

（3）指導(dǎo)和監(jiān)管種子基金、天使基金的規(guī)范運(yùn)行；

（4）其他決策管理事項(xiàng)。

2.投決會(huì)主要職責(zé)為：

（1）審議種子基金、天使基金所涉項(xiàng)目提交的有關(guān)材料，提出決策意見；

（2）審議其他需要提交管委會(huì)的事項(xiàng)。

（二）部門相關(guān)管理職責(zé)

1.市財(cái)政局主要職責(zé)：

（1）負(fù)責(zé)籌措落實(shí)財(cái)政出資資金；

（2）牽頭擬定種子基金、天使基金管理辦法；

（3）會(huì)同相關(guān)部門對(duì)種子基金、天使基金運(yùn)作管理情況開展績(jī)效評(píng)價(jià)。

2.衢控集團(tuán)主要職責(zé)：

（1）負(fù)責(zé)落實(shí)管理委員會(huì)日常事務(wù)；

（2）負(fù)責(zé)基金法人主體組建、整合等相關(guān)事項(xiàng)；

（3）負(fù)責(zé)根據(jù)相關(guān)規(guī)定組織基金法人主體選擇確定基金管理公司，簽訂委托管理協(xié)議等；

（4）指導(dǎo)和監(jiān)督基金管理公司科學(xué)決策、規(guī)范管理，并牽頭組建專家?guī)?，為種子基金、天使基金投資提供專業(yè)、精準(zhǔn)服務(wù)；

（5）負(fù)責(zé)實(shí)施基金年度財(cái)務(wù)審計(jì)和對(duì)基金管理公司的考核評(píng)價(jià)，審核報(bào)送種子基金、天使基金運(yùn)作相關(guān)情況；

（6）負(fù)責(zé)制訂種子基金、天使基金年度投資運(yùn)作計(jì)劃。

3.基金管理公司主要職責(zé)：

（1）負(fù)責(zé)制定種子基金、天使基金相關(guān)業(yè)務(wù)操作指引，制定種子基金項(xiàng)目核銷流程程序；

（2）負(fù)責(zé)擬定上述基金設(shè)立、變更、增（減）資、清算等方案；

（3）負(fù)責(zé)落實(shí)種子基金、天使基金的日常管理工作，包括但不僅限于開展項(xiàng)目的盡職調(diào)查、投資談判、內(nèi)部評(píng)審、投資實(shí)施、投后管理、投資退出等事項(xiàng)；

（4）負(fù)責(zé)定期報(bào)送基金運(yùn)行情況等；

（5）其他相關(guān)事宜。

4.相關(guān)行業(yè)主管部門主要職責(zé)。

市科技局、市經(jīng)信局、市委人才辦等作為相關(guān)主管部門，主要職責(zé)為：

（1）負(fù)責(zé)建立動(dòng)態(tài)項(xiàng)目庫，推薦投資項(xiàng)目；

（2）開展相關(guān)行業(yè)指導(dǎo)等；

（3）根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)及本辦法規(guī)定履行相關(guān)管理職能。

三、運(yùn)作模式和投資要求

（一）運(yùn)作模式

1.投資模式及投資額度

種子基金一般采取直接投資模式，天使基金一般采取直接投資、子基金模式。其中，種子基金直接投資單個(gè)企業(yè)（項(xiàng)目）投資額度最高不超過200萬元；天使基金直接投資單個(gè)企業(yè)（項(xiàng)目）投資額度最高不超過800萬元；且均不得成為第一大股東及實(shí)際控制人。

天使基金對(duì)單個(gè)子基金的出資比例不得超過子基金總規(guī)模的20%。

2.投資期限

種子基金、天使基金對(duì)單個(gè)項(xiàng)目投資期限原則上不超過6年，最長(zhǎng)不超過8年。經(jīng)相關(guān)審議決策程序批準(zhǔn)后可適當(dāng)延長(zhǎng)。

（二）直接投資要求

1.種子基金的投資對(duì)象應(yīng)當(dāng)具備以下基本條件：

（1）注冊(cè)地在衢州市，或簽訂投資意向書后6個(gè)月內(nèi)在衢注冊(cè)；

（2）公司主體設(shè)立時(shí)間原則上不超過3年；

（3）核心團(tuán)隊(duì)持股比例不低于30%。

2.天使基金的投資對(duì)象應(yīng)當(dāng)具備以下基本條件：

（1）具備獨(dú)立法人資格；

（2）注冊(cè)地在衢州市，或簽訂投資意向書后6個(gè)月內(nèi)在衢注冊(cè)；

（3）符合《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號(hào)中對(duì)中小企業(yè)的要求，或年?duì)I業(yè)收入不超過2000萬元人民幣。

種子基金、天使基金應(yīng)適當(dāng)調(diào)控與核心團(tuán)隊(duì)實(shí)繳金額相對(duì)的出資，原則上應(yīng)以核心團(tuán)隊(duì)實(shí)繳金額為限。

四、投資管理

投資管理流程一般程序?yàn)轫?xiàng)目收集、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策、公示、投資實(shí)施、投后管理、投資退出等。

(一）項(xiàng)目收集

基金管理公司對(duì)天使基金投資項(xiàng)目實(shí)施常年征集；

可由各行業(yè)主管部門、各縣（市、區(qū)）、各科研院校及各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)園區(qū)平臺(tái)向基金管理公司推薦；基金管理公司也可自主篩選投資項(xiàng)目。

（二）項(xiàng)目盡職調(diào)查

基金管理公司按照約定負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目開展盡職調(diào)查，可自行或委托第三方中介機(jī)構(gòu)完成盡職調(diào)查報(bào)告或項(xiàng)目可行性研究報(bào)告等，對(duì)于國(guó)家級(jí)基金、省級(jí)基金、知名投資機(jī)構(gòu)等獨(dú)立第三方社會(huì)資本或獨(dú)立中介機(jī)構(gòu)出具盡職調(diào)查報(bào)告的，可適當(dāng)引用。

（三）項(xiàng)目評(píng)審

視項(xiàng)目申報(bào)、盡職調(diào)查等情況組織召開投決會(huì)。

其中，種子基金投決會(huì)評(píng)審采取創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)現(xiàn)場(chǎng)路演展示和答辯、投決委員現(xiàn)場(chǎng)提問和現(xiàn)場(chǎng)決策的方式。投決會(huì)一般由5-7名投決委委員組成，會(huì)議對(duì)項(xiàng)目作出的審議必須經(jīng)全體委員三分之二（含）以上通過。

（四）項(xiàng)目決策

投資金額由投決會(huì)根據(jù)項(xiàng)目情況提出建議，由基金管理公司形成擬投項(xiàng)目清單，管理委員會(huì)審定。

（五）公示

審議通過的擬投項(xiàng)目清單在市財(cái)政局網(wǎng)站代為公示7個(gè)工作日。

（六）項(xiàng)目出資

公示無異議的，由基金管理公司與項(xiàng)目方簽署投資協(xié)議，并按照投資協(xié)議辦理出資事宜。對(duì)公示期內(nèi)有異議的項(xiàng)目，由基金管理公司及時(shí)進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，如有重大問題報(bào)管理委員會(huì)，按相應(yīng)程序處置。

（七）投后管理

投資項(xiàng)目協(xié)議簽署后，由基金管理公司按照相關(guān)協(xié)議做好投后管理工作，跟進(jìn)項(xiàng)目情況。

種子基金、天使基金每季度由基金管理公司形成投資管理報(bào)告，包含基金投資運(yùn)作、項(xiàng)目進(jìn)展、股本變化和資金使用等情況,并報(bào)送衢控集團(tuán)，由衢控集團(tuán)審核后報(bào)市財(cái)政局。

種子基金、天使基金基金應(yīng)由基金管理公司形成基金年度報(bào)告和經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，并報(bào)送衢控集團(tuán)，由衢控集團(tuán)審核后報(bào)市財(cái)政局。

（八）投資退出

種子基金、天使基金投資項(xiàng)目以上市、并購、轉(zhuǎn)讓、回購、清算等方式實(shí)現(xiàn)投資退出。

五、費(fèi)用與收益分配

（一）基金管理費(fèi)用

種子基金、天使基金按照不超投資金額的2%/年支付基金管理費(fèi)。

（二）收益分配

1.種子基金。單個(gè)項(xiàng)目退出后，產(chǎn)生投資收益的，投資本金及收益轉(zhuǎn)入種子基金循環(huán)使用；產(chǎn)生投資損失的，由基金管理公司形成核銷方案，上報(bào)管理委員會(huì)批準(zhǔn)后予以核銷。

2.天使基金。單個(gè)項(xiàng)目退出后，產(chǎn)生投資收益的，提取部分用于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，投資本金及剩余收益轉(zhuǎn)入天使基金循環(huán)使用；產(chǎn)生投資損失的，納入基金容錯(cuò)范圍，按基金總盤子進(jìn)行考核。

六、風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）投資禁止事項(xiàng)

種子基金、天使基金及其參股子基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

（1）從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；

（2）投資公開交易類股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評(píng)級(jí)AAA以下的債券、信托產(chǎn)品、非保本型理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；

（3）向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈(zèng)除外）；

（4）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借，或名股實(shí)債等變相增加政府債務(wù)的行為；

（5）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；

（6）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金；

（7）其他類國(guó)家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

（二）子基金要求及托管要求

天使基金合作設(shè)立的子基金應(yīng)當(dāng)參照《衢州市政府產(chǎn)業(yè)基金管理暫行辦法》對(duì)子基金的要求，并選擇具有相關(guān)資質(zhì)的商業(yè)銀行托管資金。托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負(fù)責(zé)賬戶管理、資金清算、資產(chǎn)保管等事務(wù)，對(duì)投資活動(dòng)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)管，定期向子基金管理公司出具銀行托管報(bào)告。

（三）不良資產(chǎn)管理

對(duì)于申請(qǐng)核銷的項(xiàng)目，核銷前基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照約定采取必要保全措施和實(shí)施必要追償程序；核銷后要實(shí)行賬銷案存管理，繼續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)保全和盡職追償，并建立定期統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度。種子基金、天使基金合作方存在違法行為的，按協(xié)議約定處理，造成損失的，根據(jù)協(xié)議約定要求違約方賠償損失。

（四）健全風(fēng)控制度

基金管理公司要建立健全包括業(yè)務(wù)操作指引及內(nèi)部管控制度。

七、容錯(cuò)機(jī)制與盡職免責(zé)

（一）容錯(cuò)機(jī)制

種子基金、天使基金以政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)基金總盤子進(jìn)行考核。種子基金、天使基金建立風(fēng)險(xiǎn)容忍機(jī)制，種子基金建立核銷機(jī)制。

（二）盡職免責(zé)

種子基金、天使基金堅(jiān)持保護(hù)創(chuàng)新、鼓勵(lì)探索、遵循審慎包容、盡責(zé)免責(zé)的原則，對(duì)已履職盡責(zé)的投資企業(yè)（項(xiàng)目）沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)或者造成投資虧損的，對(duì)有關(guān)人員不作負(fù)面評(píng)價(jià)。盡職免責(zé)主要內(nèi)容包括：

1.決策程序合法。工作人員在基金投資運(yùn)作過程中程序規(guī)范、勤勉盡責(zé)、先行先試，在投資決策、投資流程和項(xiàng)目管理上嚴(yán)格遵循管理要求和程序，投資全流程合法合規(guī)；

2.無違法違紀(jì)行為。不違反黨章、黨內(nèi)法規(guī)和法律、法規(guī)規(guī)定，未謀取相關(guān)私利，無相關(guān)利益輸送行為，及時(shí)糾錯(cuò)改正的，不作負(fù)面評(píng)價(jià)。對(duì)于基金運(yùn)作過程中發(fā)生違法違規(guī)行為的，依法依規(guī)追究相應(yīng)責(zé)任。

八、其他規(guī)定

（一）績(jī)效評(píng)價(jià)

市財(cái)政局會(huì)同相關(guān)部門對(duì)種子基金、天使基金運(yùn)作管理情況適時(shí)開展績(jī)效評(píng)價(jià)?；鸸芾砉靖鶕?jù)投資運(yùn)行情況，開展年度績(jī)效自評(píng)。對(duì)基金的評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展規(guī)律，重在科技成果轉(zhuǎn)化數(shù)量以及項(xiàng)目搜集、篩選、盡職調(diào)查、評(píng)審、重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告等過程考核，績(jī)效自評(píng)情況報(bào)送衢控集團(tuán)，由衢控集團(tuán)審核后報(bào)市財(cái)政局。

在種子基金、天使基金運(yùn)作過程中，績(jī)效評(píng)價(jià)是按照整個(gè)基金生命周期予以評(píng)定，而不是對(duì)單個(gè)所投項(xiàng)目造成的投資虧損進(jìn)行評(píng)定。

（二）其他

本辦法自2024年1月28日起施行，試行三年?！夺橹菔蟹N子（天使）投資引導(dǎo)基金管理辦法》（衢財(cái)企〔2020〕7號(hào)）同時(shí)廢止（存續(xù)項(xiàng)目按原簽署協(xié)議執(zhí)行）。